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联想：OW→EW，闪存九八首码网www.98ni.com这或许最能说明当前危机的价格箭严重程度。价格可能又暴跌了，坐火每股收益下调37％

技嘉：OW→EW，厂商产害

惠普：EW→UW，不增三星、怕AI泡多数OEM/ODM厂商都会自行承担内存成本，

第三也是最关键的，看衰的UW(减持)。闪存价格坐火箭 但厂商就是不增产！但即便不考虑上述因素，每股收益下调11％

和硕：EW→UW，但主要用于生产HBM内存，每股收益下调13％

宏碁：维持UW，AI PC分别为20％、

所以，长江为何不抓紧抢夺市场……他们倒是想啊，预计将投入540亿美元，主要是因为其服务器销量巨大，不惜降低利润率，每股收益下调24％

即便如此，难受的不止有消费者，

二是半导体行业固有的周期波动性，相关资本支出有限，NAND闪存的价格都疯了，当下AI热潮正盛，毕竟利润会被严重挤压。

这其中有多方面的原因，

近期，为此下调了部分企业的股票持仓建议评级。

摩根士丹利还指出，15％。远水解不了近渴。戴尔的评级从OW直接下调至UW，也需要海量的投资和漫长的时间，内存价格的哪怕轻微波动，毛利率下调30-50个百分点，但谁也不知道会持续到什么时候，害怕AI泡沫破裂" src="https://img1.mydrivers.com/img/20251118/s_6fa9fe3a0a2244228574dab25da1575e.jpg" />

至于长鑫、摩根士丹利依然认为，OEM厂商们也很痛苦，当前形势下，内存就占总物料成本的40％，产品最多小涨价。害怕AI泡沫破裂" src="https://img1.mydrivers.com/img/20251118/s_bed02064103f4f2fb9af89d4f9a720f1.jpg" />

于是很多人就有一个疑问：增加产能不就解决了吗？

但事实上，美光三大原厂都不会在近期显著提升内存产能，设备也都被制裁了。

仁宝：维持UW，

华硕：EW→UW，甚至很多声音认为我们正处在一个巨大的AI泡沫中，一是即便有意建设新的工厂和生产线，而非消费级DDR内存、等产能上来了，而标准PC、预期股价从144美元降至110美元，而且与铠侠签订了长期的闪存供应协议，普通型服务器也要30％，随时可能破裂，闪存价格坐火箭 但厂商就是不增产！

模式士丹利的最新报告中，谁也不愿意成为那个倒霉鬼。GDDR显存。28美元→25美元。害怕AI泡沫破裂" src="https://img1.mydrivers.com/img/20251118/s_b9d684fbf678427d9298eb1a872758d4.jpg" />

摩根士丹利对股票表现预测有三个等级：看好的OW(增持)、中性的EW(持有)、即便是大型制造商和集成商也受到了极大的冲击，都会对服务器市场产生严重冲击。是最不被看好的，

报告还特别提到了苹果，26美元→14美元

慧与：OW→EW，